Kann die Mariso Akademie den Markt schlagen?
Die Mariso Akademie hat ein wikifolio gestartet.
Ein wikifolio ist, ähnlich wie ein Investmentfonds, ein Depot, in dem ein Manager Anlageentscheidungen trifft. Das wikifolio wird jedoch als Zertifikat aufgelegt, bekommt eine Wertpapierkennnummer und kann von Privatanlegern gekauft werden. Das Geld das durch den Zertifikatekauf investiert wird, performt am Markt genauso wie das Musterportfolio.
Die Portfolio, welches dem Zertifikat zugrunde liegt, kann schlecht performen. Es hat in der Vergangenheit schon Totalverluste gegeben. Als Zertifikat ist es von der Bonität des Emittenten (Lang und Schwarz) abhängig. Fällt der Emittent aus, kann auch das Zertifikat wertlos werden, egal wie gut das Portfolio dahinter ist.
Die Mehrheit der wikifolios versucht durch die richtige Aktienauswahl, den Markt zu schlagen. Es sind aber auch alle anderen gängigen Tradingstrategien, welche mit Aktien und Zertifikaten abgebildet werden können, vorhanden.
Erfolgsfaktor Sentiment
Das Portfolio der Mariso Akademie heißt Beat the EuroStoxx 50 und hat das Ziel, den europäischen Aktienmarkt mit Hilfe von Sentiment (Marktstimmung) zu schlagen. Mehr als 90 % der Fondsmanager und Trader schaffen es nicht, den Markt langfristig zu schlagen.
Ob die Mariso Akademie es schafft, wird sich zeigen. Es findet keine Aktienauswahl statt und keine technische Analyse. Es wird keine Makroanalyse betrieben und nicht gezockt. Es werden keine Hebelprodukte verwendet.
Das wikifolio ist immer mindestens zu 50 % in einen EuroStoxx 50 ETF investiert. Die anderen 50 % können in Cash, in einen EuroStoxx 50 ETF oder in EuroStoxx 50 Discountzertifikate investiert werden.
Nie stärker als der Markt fallen
Mit diesen Kriterien kann das wikifolio nie stärker als der EuroStoxx 50 fallen, sofern der Emittent des Discountzertifikats nicht ausfällt. Damit ist ein wichtiger Baustein für die Outperformance gelegt.
Stärker als der Eurostoxx 50 steigen kann das wikifolio auch nicht, selbst wenn es zu 100 % im ETF investiert ist. Wenn das Portfolio mit Discountzertifikaten bestückt ist, steigt das Gesamtportfolio mit steigenden Märkten nicht stärker, aber es fällt weniger, wenn es runter geht.
Hier liegt der Schlüssel. Wenn das Portfolio bei fallenden Märkten weniger stark fällt, ist die Chance auf Outperformance da. Doch keine Chance ohne Risiko. Wenn der Markt sehr stark steigt und Discountzertifikate im Portfolio sind, schmälern diese die Aufwärtsperformance. Der Markt performt dann besser.
Die Discountzertifikate werden deshalb nur dann verwendet, wenn Euphorie und ein überwiegend bullischer Konsens am Markt herrschen. Dann ist das geringste Potential für eine Aufwärtsbewegung da. Auf Crashs mit negativer Marktstimmung folgen meist die größten Gegenbewegungen. Das sind keine guten Zeiten für den Einsatz von Discountzertifikaten.
Da das wikifolio immer zu 50 % in einen Eurostoxx50 ETF investiert ist, kann Folgendes nicht passieren: Der Markt steigt und das wikifolio zieht nicht mit. Es steigt im schlechtesten Fall nur halb so stark.
Seit September 2022 ist das Portfolio in einer Testversion live. Das ist kein Backtesting, denn hier musste ich immer live entscheiden, ob ich Discountzertifikate verwende oder nicht. Fondsmanager rechnen gerne mal mit Was-wäre-wenn-Strategien zurück (das ist Backtesting) und entwickeln dafür eine Strategie für die Zukunft. Da Märkte dazulernen, kommt es in der Zukunft meistens dann doch anders als erwartet.
Bisher gute Ergebnisse
In den letzten 12 Monaten wurde der Markt bisher von dem wikifolio um 3 % geschlagen.
Wenn das Portfolio genügend Vormerkungen hat, wird es investierbar gemacht. Bis dahin wird es als Testportfolio weitergesteuert.
Wichtig: Das Portfolio hat ein normales Marktrisiko. Crashen die Aktienmärkte, so fällt das wikifolio auch. Jedoch ist es bei der Erholung auch dabei und unterscheidet sich somit von vielen anderen Fonds und wikifolios.
Ein wikifolio hat auch eine Jahresgebühr von 0,95 %, die von der Performance abgezogen wird. Sollte das wikifolio ein neues Allzeithoch erreichen, so gibt es eine Extragebühr (High Watermark) auf diesen Gewinn. Diese ist mit 5 % so niedrig wie möglich gehalten. Das ist bei Investmentfonds nicht anders, auch die haben mindestens eine Verwaltungsgebühr.
Das wikifolio muss mindestens die Gebühren erwirtschaften, um den EuroStoxx zu schlagen. Sonst könnte es einfach zu 100 % immer im EuroStoxx 50 ETF investiert sein. Der Manager muss somit Risiken eingehen, um ein Outperformance zu erzielen.
Verfolge das wikifolio!
Registriere dich bei wikofolio hier*! Alternativ über den Banner rechts. Gib in die Suche rechts oben (Lupe) „Beat the Euro Stoxx 50“ ein.
Merke rechts einen beliebigen Betrag vor. Das ist keine Investition oder Investitionsverpflichtung! Zum Investieren müsste das wikifolio über deinen Broker in dein Wertpapierdepot gekauft werden. Es ist aber noch nicht investierbar.
Die Vormerkung führt dazu, dass das Papier in deiner Watchlist ist und du es jederzeit verfolgen kannst.
