Sentiment – die einzige Chance, dauerhaft an der Börse zu gewinnen?
Gegen die Stimmung an der Börse zu handeln, kann viel Geld wert sein.
Was ist das Sentiment?
Das Sentiment ist ein Ausdruck für die Stimmungslage und wird hauptsächlich mit Kauf- oder Verkaufsstimmung an der Börse in Verbindung gebracht.
Verkaufspanik, Euphorie oder schlichtweg Gier und Angst sind gängige Begriffe im Zusammenhang mit der Börse.
Das Besondere am Sentiment ist, dass es ansteckend ist. Der Mensch passt sich gern an das Gesamtstimmungsbild an und stellt sich nicht dagegen. Da an der Börse jedoch 80-90 % aller Anleger (egal ob Profi oder Einsteiger) mit ihren Börsenprognosen daneben liegen, lohnt es sich gegen das Sentiment zu handeln. Wer das macht, was 80-90% der Anleger nicht machen, gewinnt an der Börse!
Was spricht für das Sentiment?
Wenn alle in schlechter Börsenstimmung sind, wer soll dann noch verkaufen? Wer verkaufen will, hat es bereits getan. Es sind nur Überraschungen nach oben möglich. Sind alle Börsianer positiv gestimmt, so gibt es kaum noch zusätzliche Käufer und beim Abkippen der Kurse kommt Panik auf. Niemand will seine bisher erzielten Gewinne auf das Spiel setzen.
Diese einfache Logik erklärt, warum die Börse historisch am stärksten nach Crashs gestiegen ist und die Kurse meistens schneller fallen, als sie gestiegen sind.
Wie wird das Sentiment gemessen?
Es ist nicht leicht die Stimmung an der Börse zu zuverlässig zu messen. Selbst wenn dies gelingt, ist es nur eine Momentaufnahme und kann wenige Tage später, völlig überholt sein.
Investorenumfragen sind ein Mittel, doch in der Zeit, in der diese Umfragen ausgewertet werden, hat sich das Stimmungsbild unter Umständen wieder gedreht.
CFD Broker veröffentlichen häufig, ob ihre Anleger mehr Käufer oder Verkäufer in einem Markt sind. Das ist ein sehr zuverlässiges Messinstrument, vorausgesetzt, der Broker aktualisiert es täglich.
Börsentalkshows (auf YouTube gibt es viele davon) sind häufig Veranstaltungen, in dem ein vermeintlicher Guru eine sehr starke Meinung vertritt. Sich gegen dieses Meinung zu stellen, lohnt sich fast immer.
Wie kann das Sentiment ausgenutzt werden?
Auf das Sentiment zu traden, also gehebelt kurzfristig zu agieren, kann sehr gefährlich sein. Niemand weiß, wie lange Panik oder Euphorie anhalten kann. Das gilt insbesondere für Einzelaktien, deshalb kommen Blasen zustande.
Wer einen ETF-Sparplan hat und einen Ausstiegszeitpunkt sucht, oder zusätzlich zur regelmäßigen Einzahlung Extrageld in ETFs investieren möchte, der kann das Sentiment nutzen.
Beispiel Einstieg: Es stehen 12.000 EUR einem Anleger für eine Einmalanlage in ETFs zur Verfügung. Gab es stärker fallende Kurse an der Börse (Orientierungspunkt kann die 200 Tagelinie sein) und das Sentiment ist negativ, dann kann gestaffelt das Geld investiert werden. Also 4.000 EUR als Anfang, 4 Wochen später nochmal und weitere 4 Wochen später ein letztes Mal 4.000 EUR.
Beispiel Ausstieg: Der ETF-Sparplan hat eine gute Performance geleistet und soll in naher Zukunft aufgelöst werden, der Anleger sucht aber noch den perfekten Zeitpunkt. Auch hier kann das Sentiment helfen. Steigende Märkte und gute Stimmung sind ein guter Indikator, um gestaffelt das Geld abzuziehen. Den perfekten Zeitpunkt zu erwischen, gleicht einem Lottogewinn. Mit dem Abziehen des Geldes bei guter Börsenstimmung, sind die Chancen gut, zumindest einen guten Ausstiegszeitpunkt zu erwischen.
Welche Basiswerte sind besonders für das Handeln nach Sentiment geeignet?
Es gibt Indizes, die an der Börse den maßgeblichen Ton angeben und Indizes, die den anderen hinterherlaufen. Diese Indizes bilden im Großen und Ganzen die Weltbörsen ab und der größte Teil des institutionellen Handels fokussiert sich darauf. Zu diesen Indizes zählt bei den Aktien nicht der DAX und auch nicht der Dow Jones, deren Verläufe wir täglich in den Nachrichten verfolgen können!
Es sind bei den Aktienindizes der S&P 500 und der EuroStoxx 50. In dieses Indizes handeln die Profis und stürzt einer von beiden ins Bodenlose, so wird er andere Indizes in der Regel mitziehen. Weil es die am stärksten gehandelten Indizes sind, können alle Produkte, die diese Basiswerte abbilden, besonders günstig und mit engen Spreads angeboten werden. Deshalb sind auch ETFs auf EuroStoxx 50 und S&P 500 so günstig.
Wir haben in S&P und EuroStoxx50 die wenigsten Störfaktoren, deshalb nutzen Profis diese Basiswerte bevorzugt für Charttechnik und sie sind aus dem gleichen Grund für das Sentiment besonders geeignet.
Auch in den anderen Assetklassen gibt es die Leithammel.
Bei den Währungen ist es das Paar EUR/USD, es gibt kein liquideres Produkt am Finanzmarkt.
Für die Anleihen sind es der Bund Futures (Europa) und die 10 Year T-Note Futures (USA).
Auch für Rohstoffen gibt es Platzhirsche, da sind Gold (Edelmetalle) und WTI (Energie) die führenden Produkte.
Begründung:
Die stärksten DAX Unternehmen sind im EuroStoxx enthalten und ähnliche Effekte gibt es bei den US-Indizes.
Die Zentralbankentscheidungen von EZB und FED sind die größten Einflussfaktoren auf Währungen.
Wenn die meisten Investoren sich in einem Produkt versammeln und sich eine Konsensmeinung zu deren Entwicklung bildet (also das Sentiment), so werden die Kurse sich am stärksten gegen das Sentiment bewegen, wenn die Konsensmeinung sich auflöst. Liquiditätsschwächere Indizes bewegen sich mitunter nur, weil es deren Leitindex tut.
Zusammengefasst die Eignung für das Sentimenttrading beliebter Basiswerte:
Sehr gut: S&P 500, EuroStoxx50
Gut: Nasdaq100, Russel 2000
Mäßig : DAX, Dow Jones Industrial Average
Sehr gut: EUR/USD
Gut: GBP/EUR, USD/GBP
Sehr gut: Gold, WTI
Mäßig: Silber, Brent, Industriemetalle
Sehr gut: Bund Future, T-Note Future
Gut: Bobl Future, 5 Year T-Note
Mäßig: Buxl Future
Wie kann die Mariso Akademie Einsteigern helfen und wie gut ist der Sentimentindikator?
Der Mariso Akademie Newsletter berichtet häufig über das Sentiment. Hier ein historischer Auszug, aus der Newsletterprognose für den EuroStoxx50 und was daraus geworden ist:
| Newsletterdatum | EuroStoxx50 Stand | Indizes | Ergebnis |
| 07.01.2023 | Dax ETF gegen Nasdaq getauscht, da dieser outperformen wird | Nasdaq war unter den Top Indizes am Ende der Jahresgewinner | |
| 17.01.2023 | 4174 | Sentiment superbearisch, steigende Indizes voraus | Markt stieg |
| 23.01.2023 | 4150 | Sentiment superbearisch, steigende Indizes voraus | Markt stieg |
| 09.02.2023 | 4250 | Sentiment superbearisch, steigende Indizes voraus | Markt stieg |
| 12.03.2023 | 4229 | Sentiment superbearisch, steigende Indizes voraus | Credit Suisse Krise fing an und erreichte am 15.3. den Höhepunkt |
| 29.03.2023 | 4231 | steigende Indizes aufrund Saisonalität vorraus | Markt stieg, trotz Credit Suisse Schock |
| 28.04.2023 | 4359 | Sentiment superbearisch, steigende Indizes voraus, trotz Sell in May | Markt stieg |
| 29.05.2023 | 4320 | Sentiment superbearisch, steigende Indizes voraus, trotz Sell in May | Markt stieg |
| 02.07.2023 | 4399 | Sentiment leichtbearisch, steigende Indizes voraus | Markt stieg, Sell in May wirkte tatsächlich nicht |
| 20.07.2023 | 4373 | Sentiment ins Positive gedreht, Rücksetzer voraus, Nasdaq verkauft | Ende Juli war tatsächlich Allzeithoch und eine Bärenphase folgte |
| 16.09.2023 | 4295 | Sentiment positiv, weitere Rücksetzer voraus | Markt fiel, Apple stürzte nicht ab, Vonovia stieg nicht weiter |
| 27.09.2023 | 4131 | Sentiment rutscht ab, Ende der Tiefphase naht | Markt fiel erst und stieg 4 Wochen später |
| 25.10.2023 | 4073 | Saisonalität wird unterstützen, steigende Indizes voraus | Am 31.10. war die Bärenphase vorbei |
| 06.11.2023 | 4158 | Sentiment leichtbearisch, leicht steigende Indizes voraus | Markt stieg |
| 13.11.2023 | 4232 | Sentiment leichtbearisch, leicht steigende Indizes voraus | Markt stieg |
| 19.11.2023 | 4340 | Sentiment bearisch, steigende Indizes voraus | Markt stieg |
| 27.11.2023 | 4354 | Sentiment stark bearisch, Herbstrallye geht weiter | Markt stieg |
| 02.12.2023 | 4426 | Sentiment bearisch, gut für Weihnachtsrallye | Markt stieg auf Allzeithoch |
| 08.12.2023 | 4525 | Sentiment bearisch, gut für Weihnachtsrallye | Markt stieg |
| 11.12.2023 | 4543 | DAX Sentiment superbearisch, 17.000er Marke kurz vor dem Fall | Dax erreichte die 17.000 |
| 17.12.2023 | 4535 | Sentiment bearisch, keine großen Rücksetzer erwartet | gegen Weihnachten schlossen die Börsen nahe der Allzeithochs |
| 01.01.2024 | 4521 | Sentiment stark bearisch, Hochstart möglich, Negativüberraschung unwahrscheinlich | Hochstart nur in den ersten 2 Handelsstunden, nach 5 Tagen war Markt etwas unter Jahresanfangsniveau |
| 07.01.2024 | 4463 | Keine Aussage zum Sentiment | Märkte nahzu unverändert |
| 09.01.2024 | 4467 | Sentiment tendiert neutral | Eurostoxx stieg 0,3 Prozent |
| 14.01.2024 | 4481 | Sentiment USA bearischer, Outperformance erwartet | Outperformance USA trat ein, Europa tendierte unverändert |
| 21.01.2024 | 4448 | Sentiment Europa leicht bärisch, USA stark bärisch | Markt stieg |
| 28.01.2024 | 4633 | Sentiment bearisch, hohe Wahrscheinlichkeit für neue Allzeithochs | Markt stieg, neue Allzeithochs kamen |
| 04.02.2024 | 4654 | Sentiment bearisch | Markt stieg |
| 11.02.2024 | 4729 | Sentiment bearisch | Markt stieg deutlich |
| 18.02.2024 | 4748 | Sentiment bearisch trotz Rücksetzer, steigende Indizes voraus | Markt stieg |
| 23.02.2024 | 4872 | Sentiment bearisch | Markt stieg |
| 02.03.2024 | 4907 | Sentiment bearisch | Markt stieg |
| 10.03.2024 | 4942 | Sentiment bearisch für Aktien und Gold | Markt stieg |
| 16.03.2024 | 5004 | Sentiment bearisch | Markt stieg |
| 24.03.2024 | 5033 | Sentiment neutral bis leicht negativ | Aufwärtsphase endete und Markt fiel ab 2. April |
| 06.04.2024 | 5019 | Sentiment neutral | Markt fiel leicht |
| 13.04.2024 | 4934 | Sentiment neutral bis leicht positiv | Markt fiel leicht |
| 20.04.2024 | 4905 | Sentiment neutral | Markt stieg leicht |
| 28.04.2024 | 5014 | Sentiment neutral bis leicht negativ (positiver Start in Mai denkbar) | Markt fiel leicht |
| 05.05.2024 | 4930 | Sentiment neutral | Markt stieg leicht |
| 12.05.2024 | 5085 | Sentiment leicht negativ | neues Allzeithoch kam, danach gab der Markt nach |
| 19.05.2024 | 5071 | Sentiment leicht negativ | Markt fiel |
| 02.06.2024 | 5011 | Sentiment neutral bis leicht positiv | Markt fiel |
| 14.06.2024 | 4840 | Sentiment leicht negativ | Markt stiegt noch für 4 Wochen |
| 23.06.2024 | 4931 | Sentiment leicht bullish | Markt stieg leicht |
| 14.07.2024 | 4968 | Sentiment bullish | Markt fiel |
| 21.07.2024 | 4829 | Sentiment bullish | Markt stark volatil |
| 26.07.2024 | 4876 | Sentiment bullish | Markt fiel stark |
| 03.08.2024 | 4655 | Sentiment bullish, Abwärtsbewegung geht vermutlich weiter | Der Crash kam am nächsten Handelstag… |
| 05.08.2024 | 4568 | Ad Hoc Japan Crash – fast perfekt für Nachkauf | Es war der Tiefpunkt und perfekte Zeitpunkt zum Nachkauf |
| 06.08.2024 | 4580 | Sentiment leicht bullish | Markt stieg |
| 11.08.2024 | 4686 | Japan Crash nur normale Korrektur trotz bullishen Sentiment | Markt stiegt, es war nur normale Korrektur |
| 17.08.2024 | 4877 | Sentiment im Nikkei leicht bearish | Markt stieg |
| 29.08.2024 | 4945 | Allzeithoch Dax – Sentiment neutral | Markt hatte deutliche Rücksetzer |
Mariso Akademie wikifolio schlägt bisher den Markt
Des Weiteren betreibt die Mariso Akademie ein wikifolio. Das ist ein Portfolio, indem mit Hilfe von Discountzertifikaten versucht wird, den EuroStoxx50 zu schlagen. Dabei werden Discountzertifikate gekauft, wenn die Börsenstimmung gut ist, denn dann ist es unwahrscheinlich, dass der Markt nach oben ausbricht.
Discountzertifikate performen dann besser als der Markt. Mehr Informationen zum wikifolio gibt es hier.
